尊敬(jing)的投資者：

因(yin)全面實行(xing)注冊(ce)制(zhi)改革，主板、科創板、創業板等(deng)業務板塊相關制度均(jun)發生了一定變化，請投資者在參與(yu)投資(zi)前(qian)務必閱讀(du)相(xiang)關業務規則，全(quan)面了(le)解業務風(feng)險特征，審(shen)慎參與(yu)投資(zi)。

為嚴格落實(shi)全面實(shi)行股票發行注(zhu)冊(ce)制(zhi)相(xiang)關工作，幫(bang)助投資者準(zhun)確理解全面注(zhu)冊(ce)制(zhi)后相(xiang)關業(ye)務制(zhi)度變(bian)化(hua)及風險(xian)特(te)征，我司就(jiu)相(xiang)關事項提示如下(xia)：

一、主板(ban)制度變化及風險特征提(ti)示

（一）全面實行股票(piao)發(fa)行注冊(ce)制后，主板股票(piao)發(fa)行、上市、交易、持續(xu)監管(guan)等相(xiang)關(guan)(guan)制度安排發(fa)生一定變化，投資者應當(dang)充分(fen)知悉并關(guan)(guan)注相(xiang)關(guan)(guan)規(gui)則。

（二(er)）主板上市公(gong)司(si)可能存(cun)在(zai)有累計未彌補虧(kui)損、最近3個會計年度未能連(lian)續盈利(li)等情形；已(yi)在境外上(shang)市的(de)紅籌(chou)企(qi)業、未在境外上(shang)市的(de)紅籌(chou)企(qi)業、存在表決權差(cha)異安(an)排(pai)的(de)企(qi)業具(ju)有(you)差(cha)異化上(shang)市標準，投資者(zhe)應當(dang)關注。

（三）首(shou)次公開發行主板股(gu)票可能采(cai)用直接定(ding)價或者(zhe)詢(xun)(xun)價定(ding)價方式(shi)。采(cai)用詢(xun)(xun)價定(ding)價方式(shi)的，詢(xun)(xun)價對象(xiang)除了證券(quan)公司等八(ba)類專業機構(gou)投資者(zhe)外，還包括符(fu)合一定(ding)條(tiao)件的其他法人和組織、個人投資者(zhe)。

（四）首次公(gong)開發(fa)行(xing)主板股票(piao)采用詢價(jia)方式(shi)的(de)，初(chu)步詢價(jia)結束(shu)后，發(fa)行(xing)人預計發(fa)行(xing)后總(zong)市值(zhi)不滿足其(qi)在招股說(shuo)明(ming)書(shu)中明(ming)確選擇的(de)市值(zhi)與財(cai)務指標上市標準(zhun)的(de)，將按規定中止發(fa)行(xing)。

（五(wu)）首次公開發(fa)行主板(ban)股票采用詢價(jia)方式(shi)的，可(ke)能存在發(fa)行價(jia)格(ge)超(chao)過(guo)剔除最(zui)高報價(jia)部分后(hou)全部網下投資者剩余報價(jia)的中位數和加權(quan)平均數，以及公募(mu)基(ji)金等(deng)六(liu)類產品剩余報價(jia)的中位數和加權(quan)平均數的孰低值的情(qing)況(kuang)；可(ke)能存在發(fa)行價(jia)格(ge)超(chao)過(guo)境外(wai)市(shi)(shi)場(chang)價(jia)格(ge)或者發(fa)行價(jia)格(ge)對應(ying)(ying)市(shi)(shi)盈率超(chao)過(guo)同(tong)行業上市(shi)(shi)公司二級(ji)市(shi)(shi)場(chang)平均市(shi)(shi)盈率等(deng)情(qing)形(xing)，投資者參與申購(gou)前應(ying)(ying)關(guan)注(zhu)投資風(feng)險(xian)特(te)別公告等(deng)與定價(jia)合(he)理性相關(guan)的信息(xi)，注(zhu)意投資風(feng)險(xian)。

（六(liu)）根據首(shou)次公開發行主板股票發行后總股本差異(yi)等情形，網上初始發行比例可能有所差別；根據網上投(tou)資者有效申購倍數差異(yi)，可能存在不同的(de)網下向網上回撥比例，投(tou)資者應(ying)當關(guan)注。

（七）首次公開發(fa)行(xing)(xing)主板股票時，發(fa)行(xing)(xing)人(ren)和(he)主承銷商(shang)可(ke)以采用超額(e)配售選(xuan)擇權，即存在發(fa)行(xing)(xing)人(ren)增發(fa)主板股票的(de)可(ke)能性。投資者(zhe)應關注發(fa)行(xing)(xing)公告中(zhong)披(pi)露全額(e)行(xing)(xing)使超額(e)配售選(xuan)擇權擬發(fa)行(xing)(xing)證(zheng)券的(de)具體數量。

（八）主(zhu)板(ban)股票可能主(zhu)動終止上市(shi)，也可能因觸(chu)及強(qiang)制退市(shi)情形(xing)被(bei)強(qiang)制終止上市(shi)。主(zhu)動退市(shi)/主(zhu)動終(zhong)止(zhi)上市(shi)(shi)或因觸及交易類強制退(tui)(tui)市(shi)(shi)情(qing)形被(bei)終(zhong)止(zhi)上市(shi)(shi)的主(zhu)板(ban)股票，不(bu)進(jin)入退(tui)(tui)市(shi)(shi)整理(li)期，直接(jie)予(yu)以摘牌；因觸及重大違法類、財(cai)務類或者規范類強制退(tui)(tui)市(shi)(shi)情(qing)形被(bei)終(zhong)止(zhi)上市(shi)(shi)的主(zhu)板(ban)股票，進(jin)入退(tui)(tui)市(shi)(shi)整理(li)期交易15個交易日后予(yu)以摘牌。投資者應當及時了(le)解相關信息和規定(ding)，密(mi)切關注退(tui)(tui)市(shi)(shi)風險。

（九）主板上市公(gong)司(si)可能設置表(biao)決權差異安(an)排。上市公(gong)司(si)可能根據此項安(an)排，存在(zai)控制(zhi)權相對集中，以及因每一特別表(biao)決權股份(fen)擁有(you)的(de)表(biao)決權數(shu)量大于每一普通(tong)股份(fen)擁有(you)的(de)表(biao)決權數(shu)量等情形，而使普通(tong)投資者的(de)表(biao)決權利及對公(gong)司(si)日常經營等事務的(de)影響力受到(dao)限制(zhi)。

（十）出現(xian)《上海證券交易所股票上市規(gui)(gui)則》《深圳證券交易所股票上市規(gui)(gui)則》以及上市公司章(zhang)程規(gui)(gui)定的情形(xing)時，特別表決權股份將按1:1的比例轉換(huan)(huan)(huan)為(wei)普通股份。股份轉換(huan)(huan)(huan)自相(xiang)關情形(xing)發生時即生效(xiao)，可能與相(xiang)關股份轉換(huan)(huan)(huan)登記時點存在差異。投資者(zhe)需及時關注上市公司相(xiang)關公告(gao)，以了解特別表決權股份變動事宜(yi)。

（十(shi)一）主(zhu)板普(pu)通股(gu)票及退市整理股(gu)票價格漲跌幅限制比例為10%，風險警示(shi)股(gu)票為5%，但主板(ban)股(gu)票在首(shou)次公開發行(xing)上市(shi)(shi)后(hou)的前5個交易(yi)日(ri)、進入退市(shi)(shi)整理期的首(shou)日(ri)、退市(shi)(shi)后(hou)重新(xin)上市(shi)(shi)首(shou)日(ri)以及上交所(suo)、深交所(suo)認定的其他(ta)情(qing)形下不實行(xing)價格漲跌幅限制，投資者應當關注可能發生的股(gu)價波動風險。

（十二）投資者應(ying)當關(guan)注主板無(wu)價(jia)格漲(zhang)跌(die)(die)幅限制(zhi)(zhi)股票競價(jia)交易(yi)實施(shi)盤(pan)中(zhong)臨時停(ting)牌機(ji)制(zhi)(zhi)。盤(pan)中(zhong)交易(yi)價(jia)格較(jiao)當日開盤(pan)價(jia)格首(shou)次上漲(zhang)或下跌(die)(die)達(da)到(dao)或超(chao)過30%、60%，以及出現(xian)證監會(hui)或者上交所、深交所認定的其他(ta)情形的，實施(shi)盤中臨(lin)時(shi)停(ting)牌(pai)，單次臨(lin)時(shi)停(ting)牌(pai)時(shi)間為10分鐘，停(ting)牌(pai)時(shi)間跨越14:57且(qie)須于(yu)當日(ri)(ri)復牌(pai)的，于(yu)當日(ri)(ri)14:57復牌(pai)并(bing)對已接受的申報進(jin)行(xing)復牌(pai)集合競價(jia)，再進(jin)行(xing)收(shou)盤集合競價(jia)。

（十三）投資者(zhe)應當(dang)關(guan)注(zhu)股(gu)票集合競價(jia)(jia)和連(lian)續競價(jia)(jia)階段有效(xiao)申(shen)報(bao)(bao)(bao)價(jia)(jia)格(ge)(ge)范圍的相關(guan)要求，避免影響申(shen)報(bao)(bao)(bao)。申(shen)報(bao)(bao)(bao)時超過漲跌幅限制價(jia)(jia)格(ge)(ge)或者(zhe)有效(xiao)申(shen)報(bao)(bao)(bao)價(jia)(jia)格(ge)(ge)范圍的申(shen)報(bao)(bao)(bao)為無效(xiao)申(shen)報(bao)(bao)(bao)。

（十(shi)四）按照《首次公開發行(xing)股票注冊(ce)管理辦法(fa)》發行(xing)的(de)主板股票，上市首日即可作(zuo)為融資融券(quan)標的(de)，投資者應注意相(xiang)關風險。

（十五）投資(zi)者(zhe)應當(dang)關注主板股票交(jiao)易(yi)可能觸發的異常(chang)(chang)波動(dong)和嚴重異常(chang)(chang)波動(dong)情(qing)形(xing)，知悉嚴重異常(chang)(chang)波動(dong)情(qing)形(xing)可能導致停牌核查，審慎參(can)與相(xiang)關股票交(jiao)易(yi)。

（十六(liu)）符合相關(guan)規(gui)定的紅(hong)(hong)籌企業可(ke)以在主板上市(shi)。紅(hong)(hong)籌企業在境外注冊(ce)(ce)，可(ke)能(neng)采用(yong)(yong)協議控制(zhi)架構(gou)，在上市(shi)標(biao)準、信息(xi)披露、分紅(hong)(hong)派息(xi)、退市(shi)標(biao)準等(deng)(deng)(deng)方(fang)面(mian)可(ke)能(neng)與境內上市(shi)公司存在差(cha)異。紅(hong)(hong)籌企業的股權(quan)結構(gou)、公司治理、運(yun)行(xing)規(gui)范等(deng)(deng)(deng)事項適用(yong)(yong)境外注冊(ce)(ce)地公司法等(deng)(deng)(deng)法律法規(gui)的，其投資者(zhe)權(quan)益保護(hu)水平總體上應不低于境內法律法規(gui)等(deng)(deng)(deng)要求，但可(ke)能(neng)

（十七）紅籌企(qi)業可以(yi)發(fa)行股票或(huo)存(cun)托憑證(zheng)并(bing)在(zai)主板(ban)上市。存(cun)托憑證(zheng)由存(cun)托人(ren)簽發(fa)、以(yi)境(jing)外(wai)證(zheng)券(quan)為基礎(chu)(chu)在(zai)中(zhong)國(guo)境(jing)內發(fa)行，代表(biao)境(jing)外(wai)基礎(chu)(chu)證(zheng)券(quan)權(quan)益。紅籌企(qi)業存(cun)托憑證(zheng)持(chi)有人(ren)實際(ji)享有的權(quan)益與境(jing)外(wai)基礎(chu)(chu)證(zheng)券(quan)持(chi)有人(ren)的權(quan)益雖(sui)然基本相當(dang)，但并(bing)不能等同于直接(jie)持(chi)有境(jing)外(wai)基礎(chu)(chu)證(zheng)券(quan)。投資者應當(dang)充分(fen)知悉存(cun)托協議和(he)相關規則的具體內容，關注交易(yi)和(he)持(chi)有過程中(zhong)可能存(cun)在(zai)的風險(xian)。

（十八）主板相關法(fa)律(lv)(lv)、行政法(fa)規(gui)(gui)(gui)、部門規(gui)(gui)(gui)章(zhang)、規(gui)(gui)(gui)范性文件(jian)（以(yi)(yi)下(xia)簡(jian)稱(cheng)法(fa)律(lv)(lv)法(fa)規(gui)(gui)(gui)）和交易(yi)所(suo)業(ye)務規(gui)(gui)(gui)則，可能根(gen)據市場情況進行修改，或者制(zhi)定新的法(fa)律(lv)(lv)法(fa)規(gui)(gui)(gui)和業(ye)務規(gui)(gui)(gui)則，投資者應當(dang)及時(shi)予(yu)以(yi)(yi)關注(zhu)和了解。

二、創業板制度變化及風(feng)險特(te)征提(ti)示

（一）創業(ye)(ye)板上市公司(si)往往高(gao)度依賴新技術、新模式、新業(ye)(ye)態(tai)，且多為輕資產結構，具有技術迭代(dai)快、產業(ye)(ye)升(sheng)級快、模式易復制(zhi)、業(ye)(ye)績波動(dong)大等特點，公司(si)上市后(hou)的持續創新能力、盈利能力和抗風險(xian)能力具有較大的不確定性。

（二(er)）創業(ye)板上市(shi)公(gong)司(si)可能存在首(shou)次公(gong)開發(fa)行(xing)前最近(jin)3個會計年度未能連續盈利、公(gong)開發行并上市時尚(shang)未盈利、有累計未彌補虧損，以及(ji)在上市后仍無法(fa)盈利、持續虧損、無法(fa)進行利潤分配等情形。

（三）創業板新(xin)股發(fa)行(xing)(xing)價(jia)格、規模、節奏等堅持市場化導(dao)向，可能采(cai)用直(zhi)接定價(jia)和詢(xun)價(jia)定價(jia)方式發(fa)行(xing)(xing)。采(cai)用詢(xun)價(jia)定價(jia)方式的(de)，詢(xun)價(jia)對象限定在證券(quan)公司等八類專業機構(gou)投資(zi)者(zhe)，而個人投資(zi)者(zhe)無法直(zhi)接參(can)與(yu)發(fa)行(xing)(xing)定價(jia)。

（四）初步詢價結束后，創(chuang)業板發行(xing)人(ren)預(yu)計發行(xing)后總市(shi)值不滿足其在招股說明書(shu)中明確選(xuan)擇(ze)的市(shi)值與(yu)財務指(zhi)標上市(shi)標準的，將按規定中止發行(xing)。

（五）根據首(shou)次(ci)公開發行創業板股票發行后總股本差異、是否為未盈(ying)利企業，網(wang)上初始發行比例可能有所差(cha)別；根據網上投資者(zhe)有效申購倍數差(cha)異(yi)，可能存在不同的(de)網下(xia)向網上回撥比例，投資者(zhe)應當關(guan)注。

（六）首次公(gong)開發行(xing)股票時，發行(xing)人和主承銷商(shang)可以采用超額(e)配售選擇(ze)權，即(ji)存在(zai)發行(xing)人增發股票的可能性(xing)。

（七）創業板股票可能主動終止上(shang)市(shi)，也可能因觸及退市(shi)情(qing)形被強制終止上(shang)市(shi)。主動終止上(shang)市(shi)以及因觸及交易類(lei)強制退市(shi)情(qing)形被終止上(shang)市(shi)的(de)，不進入(ru)退市(shi)整理(li)期，直接予以摘牌；因觸及財務類(lei)、規(gui)范類(lei)或(huo)者重大違(wei)法類(lei)強制退市(shi)情(qing)形被終止上(shang)市(shi)的(de)，進入(ru)退市(shi)整理(li)期交易15個(ge)交(jiao)易日(ri)后予以(yi)摘牌。投資者應當及時了解相關(guan)信息和(he)規定，密切關(guan)注(zhu)退市風險。

（八）創業板允許(xu)上市公司(si)設置表決權(quan)(quan)差異(yi)安排。上市公司(si)可(ke)能根據此(ci)項(xiang)安排，存在控制(zhi)權(quan)(quan)相對集(ji)中，以及因每一特別表決權(quan)(quan)股份擁有(you)的(de)表決權(quan)(quan)數(shu)量大于每一普通股份擁有(you)的(de)表決權(quan)(quan)數(shu)量等情形(xing)，而使普通投資者的(de)表決權(quan)(quan)利及對公司(si)日(ri)常經營等事務的(de)影響力受(shou)到限(xian)制(zhi)。

（九）出(chu)現《深圳證券交(jiao)易所創業板(ban)股票上(shang)市(shi)(shi)規(gui)則》以(yi)及(ji)上(shang)市(shi)(shi)公司(si)章程(cheng)規(gui)定的情(qing)形時(shi)，特別表決權股份將(jiang)按1:1的比例轉換(huan)為普(pu)通(tong)股(gu)(gu)份(fen)。股(gu)(gu)份(fen)轉換(huan)自相關(guan)情形發生時即(ji)生效，并可能與相關(guan)股(gu)(gu)份(fen)轉換(huan)登記時點(dian)存在差(cha)異。投資者需及時關(guan)注(zhu)上市公司相關(guan)公告，以了解特(te)別表決權(quan)股(gu)(gu)份(fen)變(bian)動(dong)事宜(yi)。

（十）創業板上市公司(si)的股(gu)(gu)權(quan)激(ji)勵(li)(li)制(zhi)度更(geng)為(wei)靈活，包括股(gu)(gu)權(quan)激(ji)勵(li)(li)計劃所(suo)(suo)涉及(ji)的股(gu)(gu)票(piao)(piao)比例上限和對象有所(suo)(suo)擴大、價格條(tiao)款更(geng)為(wei)靈活、實施(shi)方式更(geng)為(wei)便利。實施(shi)該等股(gu)(gu)權(quan)激(ji)勵(li)(li)制(zhi)度安排(pai)可能導致(zhi)公司(si)實際上市交易的股(gu)(gu)票(piao)(piao)數量超(chao)過首次公開發行時的數量。

（十(shi)一）創(chuang)業(ye)板股票(piao)的價格(ge)漲跌(die)幅限制比例為20%，但在首(shou)次(ci)公開發行上(shang)市后的(de)(de)前五(wu)個交(jiao)易日(ri)、重新上(shang)市首(shou)日(ri)、進(jin)入退(tui)市整(zheng)理期(qi)的(de)(de)首(shou)日(ri)以及深交(jiao)所認定(ding)的(de)(de)其(qi)他(ta)情形下(xia)不實行漲(zhang)跌幅限(xian)制(zhi)，投(tou)資(zi)者應當關(guan)注可(ke)能發生的(de)(de)股價波動風險(xian)。

（十(shi)二(er)）創業板無價(jia)格漲(zhang)(zhang)跌幅(fu)限制股票競價(jia)交易盤中交易價(jia)格較當日(ri)開盤價(jia)格首次上(shang)漲(zhang)(zhang)或者下跌達到或者超(chao)過(guo)30%、60%，以(yi)及出現證監會或者深交所認定的其(qi)他情(qing)形的，實施盤中臨時(shi)停牌(pai)機制，單次臨時(shi)停牌(pai)時(shi)間為10分(fen)鐘，停牌(pai)時(shi)間跨越(yue)14:57的，于當日14:57復牌(pai)并對已接受的申報進行(xing)復牌(pai)集合競價(jia)，再(zai)進行(xing)收盤集合競價(jia)。

（十三）投資(zi)者應當關注不同板(ban)塊單筆申(shen)報數量上(shang)限差(cha)異，同時應當關注股票集合競(jing)價階(jie)段及連(lian)續競(jing)價階(jie)段有效(xiao)申(shen)報價格(ge)范(fan)圍(wei)的相關要求(qiu)，以免影(ying)響(xiang)申(shen)報。《深圳(zhen)證券交(jiao)易(yi)所交(jiao)易(yi)規則（2023年(nian)修訂(ding)）》施(shi)行后，“存單機制(zhi)(zhi)”將(jiang)調整(zheng)為“拒單機制(zhi)(zhi)”，申報時超(chao)過(guo)漲跌幅限(xian)制(zhi)(zhi)價格(ge)或者有效(xiao)(xiao)申報價格(ge)范圍的申報為無(wu)效(xiao)(xiao)申報。

（十四）投資者需關注(zhu)創(chuang)業板交(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)方(fang)式包括競價交(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)、盤后固定(ding)價格交(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)及大宗交(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)，不同交(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)方(fang)式的交(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)時間、申報要求、成(cheng)交(jiao)原則等存(cun)在差異。

（十(shi)五）注冊制下(xia)首次公開發行的(de)股(gu)票(piao)，上市(shi)首日即可作為(wei)融資(zi)融券標(biao)的(de)，投(tou)資(zi)者(zhe)應當注意相關風險。

（十六）創業板股票的(de)交易(yi)公開信息披(pi)露指標及異(yi)常(chang)波(bo)動情形(xing)(xing)、嚴重異(yi)常(chang)波(bo)動情形(xing)(xing)披(pi)露指標與深交所(suo)主板規定不同(tong)，投資(zi)者應當關(guan)注與此相關(guan)的(de)風險。

（十七）符合相關(guan)規(gui)定的(de)紅(hong)籌企(qi)業可以在(zai)(zai)創(chuang)業板上市(shi)(shi)。紅(hong)籌企(qi)業在(zai)(zai)境(jing)外(wai)注冊(ce)，可能采(cai)用協議控制(zhi)架構，在(zai)(zai)上市(shi)(shi)標(biao)準、信息(xi)披露、分(fen)紅(hong)派(pai)息(xi)、退市(shi)(shi)標(biao)準等方面可能與境(jing)內注冊(ce)的(de)上市(shi)(shi)公司(si)存在(zai)(zai)差(cha)異。紅(hong)籌企(qi)業注冊(ce)地、境(jing)外(wai)上市(shi)(shi)地等地法律(lv)法規(gui)對當地投資者提供的(de)保護(hu)，可能與境(jing)內法律(lv)為境(jing)內投資者提供的(de)保護(hu)存在(zai)(zai)差(cha)異。

（十八）紅(hong)籌企業(ye)(ye)可(ke)以發行股票或(huo)者存(cun)托(tuo)(tuo)憑證(zheng)(zheng)并在創業(ye)(ye)板上市(shi)。存(cun)托(tuo)(tuo)憑證(zheng)(zheng)由存(cun)托(tuo)(tuo)人簽發、以境(jing)外(wai)證(zheng)(zheng)券為基(ji)礎(chu)(chu)在中(zhong)國境(jing)內發行，代表境(jing)外(wai)基(ji)礎(chu)(chu)證(zheng)(zheng)券權(quan)益(yi)。紅(hong)籌企業(ye)(ye)存(cun)托(tuo)(tuo)憑證(zheng)(zheng)持有(you)人實際享有(you)的(de)權(quan)益(yi)與(yu)境(jing)外(wai)基(ji)礎(chu)(chu)證(zheng)(zheng)券持有(you)人的(de)權(quan)益(yi)雖然基(ji)本相(xiang)當(dang)，但并不能(neng)等同于直接(jie)持有(you)境(jing)外(wai)基(ji)礎(chu)(chu)證(zheng)(zheng)券。投資(zi)者應當(dang)充分知悉存(cun)托(tuo)(tuo)協議和(he)相(xiang)關規(gui)則(ze)的(de)具體內容，了解并接(jie)受在交(jiao)易和(he)持有(you)紅(hong)籌企業(ye)(ye)股票或(huo)存(cun)托(tuo)(tuo)憑證(zheng)(zheng)過程中(zhong)可(ke)能(neng)存(cun)在的(de)風(feng)險(xian)。

（十九(jiu)）創業板相(xiang)關(guan)法律、行(xing)政法規(gui)(gui)、部門規(gui)(gui)章(zhang)、規(gui)(gui)范性文件和(he)交易(yi)所業務(wu)規(gui)(gui)則(ze)，可(ke)能根據(ju)市場(chang)情況進行(xing)修改，或者制定(ding)新的法律法規(gui)(gui)和(he)業務(wu)規(gui)(gui)則(ze)，投資(zi)者應(ying)當(dang)及時予(yu)以關(guan)注和(he)了解。

三、科創板制度變化及風(feng)險特征(zheng)提示

（一）科創(chuang)板企(qi)業(ye)所處(chu)行業(ye)和業(ye)務(wu)往往具(ju)有研發投入規模大(da)(da)、盈利周期(qi)長、技術迭代快(kuai)、風險高以(yi)及(ji)嚴重依賴核(he)心項目(mu)、核(he)心技術人(ren)員、少數供應商等(deng)特點，企(qi)業(ye)上市后的(de)持續(xu)創(chuang)新能力、主營業(ye)務(wu)發展(zhan)的(de)可持續(xu)性、公(gong)司收入及(ji)盈利水平(ping)等(deng)仍具(ju)有較(jiao)大(da)(da)不確定性。

（二）科(ke)創板企業可(ke)能存(cun)在首次公開發行前最近3個會計(ji)年度未能連(lian)續盈(ying)利(li)、 公開發行(xing)并上市(shi)時尚未盈利、有累計(ji)未彌補虧損(sun)等(deng)情形(xing)，可能存(cun)在上市(shi)后仍(reng)無(wu)法盈利、持續虧損(sun)、無(wu)法進行(xing)利潤分配等(deng)情形(xing)。

（三）科創板新股發行價(jia)格、規模、節奏等(deng)堅持市場化導向(xiang)，可能采用直(zhi)接定(ding)價(jia)或(huo)者(zhe)詢價(jia)定(ding)價(jia)方式發行。采用詢價(jia)(jia)(jia)定價(jia)(jia)(jia)方(fang)式的，詢價(jia)(jia)(jia)對象限定在證券公(gong)司(si)等(deng)八類專業機構(gou)投資者，而個人投資者無(wu)法直接參與發行定價(jia)(jia)(jia)。同時，因科(ke)創(chuang)(chuang)板(ban)企業普遍具有技術新、前景不(bu)確(que)定、業績(ji)波(bo)動(dong)大、風險高等(deng)特征，市場(chang)可比公(gong)司(si)較(jiao)(jiao)少，傳統估(gu)值(zhi)方(fang)法可能不(bu)適(shi)用，發行定價(jia)(jia)(jia)難(nan)度較(jiao)(jiao)大，科(ke)創(chuang)(chuang)板(ban)股(gu)票上(shang)市后(hou)可能存在股(gu)價(jia)(jia)(jia)波(bo)動(dong)的風險。

（四）科創(chuang)板新股發行采用詢價方式(shi)的，初(chu)步詢(xun)價結束后(hou)，科(ke)創板(ban)發行人(ren)預計發行后(hou)總市(shi)值(zhi)不滿足其在招股說明書中(zhong)明確(que)選擇的市(shi)值(zhi)與財(cai)務指標上市(shi)標準的，將(jiang)按規定中(zhong)止發行。

（五）根據(ju)首(shou)次公開發(fa)行(xing)科創板股(gu)(gu)票(piao)發(fa)行(xing)后總股(gu)(gu)本差(cha)異、是否為未盈利企業，網上(shang)初始發(fa)行(xing)比(bi)例可能(neng)有所(suo)差(cha)別；根據(ju)網上(shang)投(tou)資(zi)者(zhe)有效(xiao)申購倍數差(cha)異，可能(neng)存在(zai)不同(tong)的(de)網下(xia)向網上(shang)回撥(bo)(bo)比(bi)例。科創板股(gu)(gu)票(piao)網上(shang)發(fa)行(xing)比(bi)例、網下(xia)向網上(shang)回撥(bo)(bo)比(bi)例與上(shang)交所(suo)主(zhu)板股(gu)(gu)票(piao)發(fa)行(xing)規則(ze)存在(zai)差(cha)異，投(tou)資(zi)者(zhe)應當(dang)關注。

（六）首(shou)次公開(kai)發(fa)行股(gu)票時，發(fa)行人和(he)主承銷(xiao)商可以采用超(chao)額配售選擇權，即存在發(fa)行人增(zeng)發股票(piao)的可能性。

（七(qi)）科(ke)創(chuang)板股(gu)(gu)票(piao)可能主動終(zhong)止上市，也可能因觸及(ji)退市情形被(bei)終(zhong)止上市。被(bei)實施退市風險(xian)警示的科(ke)創(chuang)板股(gu)(gu)票(piao)，存(cun)在投資者當(dang)日通過(guo)競價交(jiao)易、大宗(zong)交(jiao)易和盤(pan)后固定價格交(jiao)易累計買(mai)入的單只(zhi)股(gu)(gu)票(piao)數量不超過(guo)50萬股(gu)的(de)(de)(de)限制。主動(dong)終止上市(shi)或因觸(chu)及交(jiao)易類(lei)(lei)情形被終止上市(shi)的(de)(de)(de)，不進入退市(shi)整理期，直接予以摘牌；因觸(chu)及重大違法類(lei)(lei)、財(cai)務類(lei)(lei)或者規范(fan)類(lei)(lei)情形被終止上市(shi)的(de)(de)(de)，進入退市(shi)整理期交(jiao)易15個交(jiao)易日后(hou)予以摘牌。投資者應(ying)當充分了解相關規定，密切關注退市(shi)風險(xian)。

（八）科創板(ban)制(zhi)(zhi)度允許上(shang)市公(gong)司設置表決權(quan)差異(yi)安排。上(shang)市公(gong)司可能根據此項(xiang)安排，存在控制(zhi)(zhi)權(quan)相(xiang)對集中，以及(ji)因每(mei)一(yi)特別表決權(quan)股份擁有的(de)表決權(quan)數量大于(yu)每(mei)一(yi)普(pu)(pu)通(tong)股份擁有的(de)表決權(quan)數量等情形，而使普(pu)(pu)通(tong)投(tou)資者的(de)表決權(quan)利及(ji)對公(gong)司日常經營等事(shi)務的(de)影響力受到限制(zhi)(zhi)。

（九(jiu)）出(chu)現《上(shang)海證券交易所科(ke)創(chuang)板股票上(shang)市規(gui)則》以及上(shang)市公司章程規(gui)定的情形時，特別表決權股份將按(an)1:1的比(bi)例轉換為普通股份。股份轉換自相關(guan)情形發(fa)生(sheng)時即生(sheng)效，并可能(neng)與相關(guan)股份轉換登(deng)記(ji)時點(dian)存(cun)在差異。投資者需及時關(guan)注(zhu)上市公(gong)(gong)司(si)相關(guan)公(gong)(gong)告，以了解特別(bie)表(biao)決權股份變動事宜。

（十(shi)）相對于(yu)主板上(shang)市公(gong)(gong)司(si)，科創板上(shang)市公(gong)(gong)司(si)的(de)(de)股(gu)權(quan)激(ji)勵(li)(li)制(zhi)度(du)更(geng)為(wei)靈活，包括股(gu)權(quan)激(ji)勵(li)(li)計劃所涉及的(de)(de)股(gu)票(piao)比例(li)上(shang)限和對象(xiang)有所擴大(da)、價格條(tiao)款更(geng)為(wei)靈活、實施方式更(geng)為(wei)便利。實施該(gai)等股(gu)權(quan)激(ji)勵(li)(li)制(zhi)度(du)安(an)排可能導致公(gong)(gong)司(si)實際上(shang)市交易的(de)(de)股(gu)票(piao)數量超過首次公(gong)(gong)開(kai)發行時的(de)(de)數量。

（十一）科創(chuang)板股票競(jing)價交易(yi)的價格(ge)漲跌幅限制比(bi)例為20%，但(dan)在首(shou)次(ci)公開發(fa)行(xing)上市后的(de)前5個交易日、進入退(tui)市整理期的(de)首(shou)日以及上交所認定(ding)的(de)其(qi)他情形下(xia)不(bu)實行(xing)漲跌幅限(xian)制，投資(zi)者(zhe)應當關注可能產(chan)生的(de)股價(jia)波動的(de)風險。

（十二）科創板無價(jia)(jia)格漲跌幅限制股票(piao)競(jing)價(jia)(jia)交易(yi)盤(pan)中交易(yi)價(jia)(jia)格較當(dang)日開盤(pan)價(jia)(jia)格首次上(shang)漲或下跌達到(dao)或超過30%、60%，以及(ji)出現(xian)證監(jian)會(hui)或者(zhe)上交所認定的(de)(de)其他情形(xing)的(de)(de)，實施盤(pan)中臨(lin)(lin)時(shi)停(ting)(ting)牌(pai)(pai)機制，單次臨(lin)(lin)時(shi)停(ting)(ting)牌(pai)(pai)時(shi)間(jian)為10分鐘，停(ting)(ting)牌(pai)(pai)時(shi)間(jian)跨越14:57的(de)(de)，于當日14:57復(fu)牌(pai)(pai)，并對(dui)已接(jie)受的(de)(de)申(shen)報進行復(fu)牌(pai)(pai)集合競價，再進行收盤(pan)集合競價。

（十三）科(ke)創(chuang)板股票交易可以實行做市(shi)商(shang)機制，做市(shi)商(shang)可以為科(ke)創(chuang)板股票提供雙邊報價(jia)服務，請投(tou)資(zi)者及時(shi)關注相關事項。

（十四）投(tou)資者(zhe)需關注科創板股票(piao)交(jiao)易的(de)單(dan)筆申報數量、有效申報價格范圍等與上交(jiao)所主(zhu)板市場股票(piao)交(jiao)易存(cun)在差異(yi)，避免產生(sheng)無效申報。

（十五）投資者需關注科(ke)創板股票交(jiao)易(yi)方(fang)式包括競(jing)價交(jiao)易(yi)、盤后(hou)固定價格(ge)交(jiao)易(yi)及大(da)(da)宗交(jiao)易(yi)，不同(tong)交(jiao)易(yi)方(fang)式的(de)交(jiao)易(yi)時(shi)間(jian)、申報(bao)要求、成交(jiao)原(yuan)則等存在差(cha)異。科(ke)創板股票大(da)(da)宗交(jiao)易(yi)，不適用上交(jiao)所主(zhu)板市場股票大(da)(da)宗交(jiao)易(yi)中固定價格(ge)申報(bao)的(de)相(xiang)關規(gui)定。

（十(shi)六）科創板股票(piao)上市首日即可作(zuo)為融資融券標的，投資者應注意相關風險。

（十七）科創板(ban)股票(piao)的交(jiao)易(yi)公開信息披露指標及(ji)異常波動(dong)情形(xing)、嚴重異常波動(dong)情形(xing)披露指標與(yu)上交(jiao)所(suo)主板(ban)市場規定(ding)不同，投資者應當關注與(yu)此(ci)相關的風險。

（十八(ba)）符(fu)合相關規定(ding)的(de)紅(hong)(hong)籌(chou)企業(ye)可(ke)以在(zai)科創(chuang)板上市。紅(hong)(hong)籌(chou)企業(ye)在(zai)境(jing)(jing)(jing)外注冊，可(ke)能采(cai)用協議控制(zhi)架構，在(zai)上市標準(zhun)、信息(xi)披露、分紅(hong)(hong)派(pai)息(xi)、退市標準(zhun)等(deng)方面可(ke)能與(yu)境(jing)(jing)(jing)內(nei)上市公司存在(zai)差(cha)異(yi)。紅(hong)(hong)籌(chou)企業(ye)注冊地、境(jing)(jing)(jing)外上市地等(deng)地法律法規對當地投資(zi)者提供的(de)保(bao)(bao)護，可(ke)能與(yu)境(jing)(jing)(jing)內(nei)法律為境(jing)(jing)(jing)內(nei)投資(zi)者提供的(de)保(bao)(bao)護存在(zai)差(cha)異(yi)。

（十九）紅籌企(qi)業可(ke)以發行(xing)股票(piao)或存(cun)(cun)(cun)(cun)(cun)托(tuo)(tuo)(tuo)憑證(zheng)(zheng)在(zai)科創(chuang)板上市(shi)。存(cun)(cun)(cun)(cun)(cun)托(tuo)(tuo)(tuo)憑證(zheng)(zheng)由(you)存(cun)(cun)(cun)(cun)(cun)托(tuo)(tuo)(tuo)人(ren)簽發、以境外(wai)證(zheng)(zheng)券(quan)為基(ji)礎(chu)(chu)在(zai)中國境內(nei)(nei)發行(xing)，代表境外(wai)基(ji)礎(chu)(chu)證(zheng)(zheng)券(quan)權(quan)益。紅籌企(qi)業存(cun)(cun)(cun)(cun)(cun)托(tuo)(tuo)(tuo)憑證(zheng)(zheng)持(chi)有(you)人(ren)實際享有(you)的(de)(de)權(quan)益與境外(wai)基(ji)礎(chu)(chu)證(zheng)(zheng)券(quan)持(chi)有(you)人(ren)的(de)(de)權(quan)益雖然基(ji)本(ben)相(xiang)當，但并不能(neng)等同于(yu)直接(jie)持(chi)有(you)境外(wai)基(ji)礎(chu)(chu)證(zheng)(zheng)券(quan)。投資者(zhe)應當充(chong)分知悉存(cun)(cun)(cun)(cun)(cun)托(tuo)(tuo)(tuo)協議和相(xiang)關規則的(de)(de)具體內(nei)(nei)容，關注交易和持(chi)有(you)紅籌企(qi)業股票(piao)或存(cun)(cun)(cun)(cun)(cun)托(tuo)(tuo)(tuo)憑證(zheng)(zheng)過程中可(ke)能(neng)存(cun)(cun)(cun)(cun)(cun)在(zai)的(de)(de)風險。

（二十）科(ke)創板股票相關(guan)法(fa)(fa)律、行(xing)政法(fa)(fa)規(gui)、部門規(gui)章、規(gui)范性文(wen)件和交易所業(ye)務規(gui)則，可能根據市場(chang)情況進(jin)行(xing)修改，或者(zhe)制定新(xin)的法(fa)(fa)律法(fa)(fa)規(gui)和業(ye)務規(gui)則，投資者(zhe)應(ying)當及時予(yu)以關(guan)注和了解。

同時(shi)，因投資者在信用(yong)賬戶參與注冊制下主板、創(chuang)(chuang)業板、科創(chuang)(chuang)板的股票及存托(tuo)憑(ping)證（以(yi)下簡稱(cheng)“注冊制證券”）融(rong)(rong)資融(rong)(rong)券交易還可能(neng)面臨融(rong)(rong)資融(rong)(rong)券交易的相關風險(xian)：

1、鑒于(yu)融(rong)資(zi)融(rong)券(quan)(quan)交(jiao)易的特殊性，在杠桿(gan)倍數(shu)下(xia)，投(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)操作主板證券(quan)(quan)進行融(rong)資(zi)買入或(huo)融(rong)券(quan)(quan)賣出交(jiao)易時，可能(neng)將(jiang)面(mian)臨更大的風險(xian)。為(wei)防范風險(xian)，我司有(you)權采取可充抵保(bao)(bao)證金證券(quan)(quan)及標(biao)的證券(quan)(quan)準入、持倉集中度、擔(dan)保(bao)(bao)品折(zhe)算率(lv)(lv)、融(rong)資(zi)融(rong)券(quan)(quan)保(bao)(bao)證金比例(li)、信用(yong)賬戶(hu)(hu)警戒維(wei)持擔(dan)保(bao)(bao)比例(li)、信用(yong)賬戶(hu)(hu)平倉維(wei)持擔(dan)保(bao)(bao)比例(li)等指標(biao)；同(tong)時對于(yu)以注冊制證券(quan)(quan)作為(wei)擔(dan)保(bao)(bao)品的，可以的市值為(wei)基礎，按照一定折(zhe)扣比率(lv)(lv)計入信用(yong)賬戶(hu)(hu)維(wei)持擔(dan)保(bao)(bao)比例(li)。上述調(diao)整(zheng)可能(neng)影(ying)響投(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)賬戶(hu)(hu)交(jiao)易，導(dao)致投(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)信用(yong)賬戶(hu)(hu)資(zi)產被強制平倉，并(bing)可能(neng)會給投(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)造成經濟損失(shi)。

2、我司有權因投資者(zhe)信用賬戶內擔保(bao)證券出現被(bei)調出可充抵保(bao)證金(jin)證券范(fan)圍、被(bei)暫停交(jiao)易(yi)、被(bei)實施風(feng)險警示等特殊情形的，或發(fa)生(sheng)連(lian)續(xu)跌停、被(bei)證監會立案調查(cha)、公告退(tui)市風(feng)險等重大風(feng)險事項(xiang)情形的，而(er)采(cai)取調整(zheng)該證券公允價格、賬戶限制、要求提前歸還負債(zhai)、解除合同(tong)等措施，并可能會給投資者(zhe)造成(cheng)經濟損失。

上述制度變化及風險(xian)特征提示，僅為列(lie)舉(ju)性質，未能詳盡列(lie)明全面注冊制主板、創業(ye)板(ban)、科創板(ban)等(deng)業(ye)務(wu)的所(suo)有風險(xian)(xian)。投資者在參與(yu)全(quan)面注(zhu)冊制(zhi)相關(guan)業(ye)務(wu)投資前，應當(dang)認真閱讀相關(guan)風險(xian)(xian)揭示書、信息(xi)披露公告、業(ye)務(wu)協(xie)議、產品(pin)說(shuo)明書等(deng)法律文件(jian)，熟悉業(ye)務(wu)相關(guan)法律法規(gui)、交易所(suo)、證券登記結算機構相關(guan)業(ye)務(wu)規(gui)則等(deng)，對其他可能存在的風險(xian)(xian)因素也應當(dang)有所(suo)了解和掌握，并確(que)信自己已(yi)經做好(hao)足夠的風險(xian)(xian)控制(zhi)和財務(wu)安排，避免因參與(yu)相關(guan)業(ye)務(wu)遭(zao)受難以承受的風險(xian)(xian)。

我(wo)司(si)鄭重提示，根據(ju)滬深交(jiao)易所全面實行注冊制配(pei)套業務規則的過渡安排(pai)，上述(shu)部分條款內(nei)容將自按照《首次公(gong)開(kai)發行股(gu)票注(zhu)冊管理辦(ban)法》發行的首只主板、創(chuang)業板、科創(chuang)板股票或(huo)存托(tuo)憑證上(shang)市首日起(qi)施行(xing)。具體施行日期請投資(zi)者關注滬深交(jiao)易所官網。

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                              2023年3月21日