個股期權合(he)約條款包括以(yi)下主要內容(rong)

合約標的(de)名(ming)稱(cheng)（代碼）、期(qi)(qi)權(quan)類(lei)型(xing)、合約單位(wei)、到期(qi)(qi)月(yue)份、、行權價格間距、最后(hou)交(jiao)易日(ri)、、行(xing)權交割方(fang)式、等

合約類型分為(wei)

認購期(qi)(qi)(qi)權(quan)(quan)(quan)(quan) (Call Option) 認購期(qi)(qi)(qi)權(quan)(quan)(quan)(quan)買方有權(quan)(quan)(quan)(quan)利根據合約內容，在規定期(qi)(qi)(qi)限(如到期(qi)(qi)(qi)日)，向期(qi)(qi)(qi)權(quan)(quan)(quan)(quan)賣(mai)(mai)方以(yi)協議價格（行(xing)權(quan)(quan)(quan)(quan)價）買入指(zhi)定數(shu)量的(de)標(biao)的(de)證券(股(gu)票或 ETF)；而認購期(qi)(qi)(qi)權(quan)(quan)(quan)(quan)賣(mai)(mai)方在被行(xing)權(quan)(quan)(quan)(quan)時，有義務按(an)行(xing)權(quan)(quan)(quan)(quan)價賣(mai)(mai)出指(zhi)定數(shu)量的(de)標的(de)證券。

認沽期(qi)(qi)權(quan)(quan) (Put Option) 認沽期(qi)(qi)權(quan)(quan)買方(fang)有權(quan)(quan)根據(ju)合約內容，在規定(ding)(ding)期(qi)(qi)限(如到期(qi)(qi)日(ri))，向期(qi)(qi)權(quan)(quan)賣(mai)方(fang)以協議價格(ge)（行權(quan)(quan)價）賣(mai)出指定(ding)(ding)數量的(de)標的(de)證券(股票或(huo) ETF)；而(er)認沽期(qi)(qi)權(quan)(quan)賣(mai)方(fang)在被行權(quan)(quan)時，有義務按行權(quan)(quan)價買入指定(ding)(ding)數量的(de)標的(de)證券。

合約單位(wei)

指單張合約對應的標的證券（股票或 ETF）的數量。 股票期權合約單位如下：20元（含）以下 每張合約標的正股數為10000股 ；20元至100元（含）每張合約標的正股數為5000股； 100元以上每張合約標的正股數為1000 ；對于ETF期權合約單位為 10000。當標的證券發生權益分配、公積金轉增股本、配股等情況時，會對該證券作除權除息處理；此時期權合約需要作相應調整，調整后合約單位取其整數部分，對剩余尾數按除權除息日調整后參考權利金對權利方和義務方進行結算（義務方向權利方支付剩余尾數*調整后參考權利金*張數）。由于價格變動加掛新的合約以及掛牌新月份的合約，采用調整前的合約單位。

合(he)約到期月份

當月與下月, 以及 3 月、6 月、9 月及 12月中連續兩個季月（下季與隔季）, 共4個月份合約，同時掛牌交易。

合約最后交易日

為(wei)每個合約到期月份的第四(si)個星期三（遇(yu)法定節(jie)假日順延）

合約行(xing)權(quan)日(ri)

同最后交易日(E日)。 行權交割為E+1日（對被行權者，E+1日可準備標的證券；對行權者，行權證券E+1日日終到賬，T+2可賣出）

合約到期日(ri)

同合約最后交(jiao)易日。

履約方式(shi)為歐式(shi)

即(ji)期(qi)權合(he)約的買(mai)方（權利方）在合(he)約到期(qi)日才能按(an)期(qi)權合(he)約事先約定的履約價格提出行權。

行(xing)權(quan)價格

即期權(quan)(quan)的(de)履約價格(ge)。對(dui)于(yu)認購期權(quan)(quan)，買(mai)(mai)入方(fang)有權(quan)(quan)利(li)以行權(quan)(quan)價格(ge)從期權(quan)(quan)的(de)賣(mai)出(chu)(chu)(chu)方(fang)買(mai)(mai)入標的(de)證(zheng)券。對(dui)于(yu)認沽期權(quan)(quan)，買(mai)(mai)入方(fang)有權(quan)(quan)利(li)以行權(quan)(quan)價格(ge)賣(mai)出(chu)(chu)(chu)標的(de)證(zheng)券給賣(mai)出(chu)(chu)(chu)方(fang)

平值期權行(xing)權價格(ge)的確定方法(fa)

根據靠(kao)(kao)檔(dang)原則（按四(si)舍五入，正中間往價(jia)(jia)格(ge)(ge)高(gao)靠(kao)(kao)），取(qu)掛牌前(qian)一交易日標的證券的收盤價(jia)(jia)最接近的那一檔(dang)按行(xing)權(quan)價(jia)(jia)格(ge)(ge)間距確定的行(xing)權(quan)價(jia)(jia)格(ge)(ge)。但因(yin)合(he)約調整而改(gai)變行(xing)權(quan)價(jia)(jia)時，調整后的行(xing)權(quan)價(jia)(jia)不靠(kao)(kao)檔(dang)。

行權價(jia)格(ge)系列

對于同一標的證券在每一個到期月，設置多個僅行權價格不同，而其他要素完全相同的期權合約，這些合約的不同價格構成了一個行權價格系列。行權價格系列將至少包括1個平值（行權價格采用根據行權價格間距進行靠檔后，可能是價外或價內）、1-2 個虛值、1-2個實值。

行(xing)權價(jia)格間(jian)距

采用分級靠(kao)檔的方法，根據行(xing)權(quan)價(jia)的不同，設置(zhi)不同的價(jia)格間距。行(xing)權(quan)價(jia)格相鄰的合約(yue)間距按下(xia)設置(zhi)：

2元以下 0.1元 2元至5元（含） 0.25 5元至10元（含） 0.5 10元至20元（含） 1 20元至50元（含） 2.5 50元至 100元（含） 5 100元以上 10

合約交割

個股期權采(cai)用實物(wu)為主和(he)現金(jin)為輔交(jiao)(jiao)割(ge)(ge)的(de)方(fang)(fang)(fang)式(shi)，即在行(xing)權(quan)時，雙(shuang)方(fang)(fang)(fang)進(jin)行(xing)股票的(de)交(jiao)(jiao)割(ge)(ge)。對(dui)于(yu)認購期權(quan)，權(quan)利(li)方(fang)(fang)(fang)根據行(xing)權(quan)價將(jiang)對(dui)應的(de)資(zi)金交(jiao)(jiao)給義(yi)務(wu)方(fang)(fang)(fang)，義(yi)務(wu)方(fang)(fang)(fang)將(jiang)股票交(jiao)(jiao)給權(quan)利(li)方(fang)(fang)(fang)；對(dui)于(yu)認沽(gu)期權(quan)，權(quan)利(li)方(fang)(fang)(fang)將(jiang)股票交(jiao)(jiao)給義(yi)務(wu)方(fang)(fang)(fang)，義(yi)務(wu)方(fang)(fang)(fang)根據行(xing)權(quan)價將(jiang)對(dui)應的(de)資(zi)金交(jiao)(jiao)給權(quan)利(li)方(fang)(fang)(fang)。 在出現特(te)殊情況下，可(ke)能采用現金交(jiao)(jiao)割(ge)(ge)的(de)方(fang)(fang)(fang)式(shi)。

價(jia)格影響(xiang)因素

個股期權(quan)價格(ge)的(de)(de)影響因素主要有5個，它們是標(biao)(biao)的(de)(de)證(zheng)券的(de)(de)價格(ge)、期權(quan)的(de)(de)行權(quan)價格(ge)、期權(quan)的(de)(de)到(dao)期日(ri)剩余期限、標(biao)(biao)的(de)(de)證(zheng)券的(de)(de)波動率和無(wu)風(feng)險利率，它們通過影響期權(quan)的(de)(de)內(nei)在價值(zhi)和時間價值(zhi)來(lai)影響期權(quan)價格(ge)。

標(biao)的(de)證(zheng)券(quan)的(de)價格(ge)：對于認(ren)購期權(quan)，標(biao)的(de)證(zheng)券(quan)價格(ge)越(yue)(yue)高，期權(quan)價值(zhi)(zhi)越(yue)(yue)高；對于認(ren)沽期權(quan)，標(biao)的(de)證(zheng)券(quan)價格(ge)越(yue)(yue)低，期權(quan)價值(zhi)(zhi)越(yue)(yue)高。

期權(quan)(quan)(quan)的行(xing)權(quan)(quan)(quan)價(jia)格：對于(yu)認購期權(quan)(quan)(quan)，期權(quan)(quan)(quan)的行(xing)權(quan)(quan)(quan)價(jia)格越低，期權(quan)(quan)(quan)價(jia)值越高；對于(yu)認沽期權(quan)(quan)(quan)，期權(quan)(quan)(quan)的行(xing)權(quan)(quan)(quan)價(jia)格越高，期權(quan)(quan)(quan)價(jia)值越高。

期(qi)(qi)(qi)(qi)權(quan)(quan)(quan)(quan)的(de)到(dao)期(qi)(qi)(qi)(qi)日剩(sheng)余期(qi)(qi)(qi)(qi)限(xian)：對于(yu)認購期(qi)(qi)(qi)(qi)權(quan)(quan)(quan)(quan)，到(dao)期(qi)(qi)(qi)(qi)日剩(sheng)余期(qi)(qi)(qi)(qi)限(xian)越(yue)長，期(qi)(qi)(qi)(qi)權(quan)(quan)(quan)(quan)價值越(yue)大；對于(yu)認沽期(qi)(qi)(qi)(qi)權(quan)(quan)(quan)(quan)也一樣，到(dao)期(qi)(qi)(qi)(qi)日剩(sheng)余期(qi)(qi)(qi)(qi)限(xian)越(yue)長，期(qi)(qi)(qi)(qi)權(quan)(quan)(quan)(quan)價值越(yue)大。

標(biao)的證券(quan)的波動率：對于(yu)認(ren)購期(qi)(qi)權，波動越(yue)(yue)(yue)大(da)，期(qi)(qi)權價(jia)值(zhi)越(yue)(yue)(yue)高；對于(yu)認(ren)沽期(qi)(qi)權也一樣，波動越(yue)(yue)(yue)大(da)，期(qi)(qi)權價(jia)值(zhi)越(yue)(yue)(yue)高。

無風險(xian)利(li)(li)率：對于認購期(qi)權(quan)，無風險(xian)利(li)(li)率越(yue)(yue)高，期(qi)權(quan)的(de)價(jia)值越(yue)(yue)大；對于認沽期(qi)權(quan)，無風險(xian)利(li)(li)率越(yue)(yue)高，期(qi)權(quan)的(de)價(jia)值越(yue)(yue)小。